南吴村位于回河街道驻地东南方向7公里处。东邻黄河大堤，南邻大任岸村，西邻小吴村，北邻西吴村。土地面积400亩，其中耕地面积270亩，共有74户、262口人。全村姓吴。该村曾荣获济阳县县级“文明村”称号。

历史记载，明朝洪武年间，吴氏仙人吴成福携带家人迁居此地，世代繁衍，逐渐聚集成村落，因建有大庙称为無当庙，当时统称为無当庙村。据传说，封建年代，仙人来此后建立了大庙用于祭拜，当时称为無当庙，供奉正神元始天尊武当老爷，偏神十二元神和二十八宿。后世代繁衍交替，添子添丁，村内人家逐渐增多，以無当姥爷庙为中心，有的搬到村东南大堤，有的搬到村东北大堤，有的留在無当庙以西原村址和大堤上。因村内为独姓村都姓吴，解放后，無当庙常被称为吴当庙村，后吴当庙村分开。在东南大堤聚集的村落更名为南吴村，在东北大堤聚集的村落更名为北吴村。在原村址和西大堤聚集的村落更名为西吴村。1933年济阳县实行划区自治时，该村隶属历城区; 1946年行政区划又归属回河区（南二区）管；1953年隶属第三区；1955年隶属于第三区复称后的回河区；1958年隶属于回河人民公社；1981年隶属于回河公社管理委员会；1984年撤社建乡时，属回河乡。1995年撤乡划镇隶属于回河镇；2001年3月乡镇合并时，归属济阳镇。2007年，回河镇建置恢复，又划归回河镇。2017年，回河镇划转为回河街道，该村隶属回河街道。

解放初期，黄河涨水，把庙上的石头、砖作了防汛物料，吴当庙从此也就不复存在。

最初该村座落在黄河大堤西坡，为保证黄河大堤的安全，1964年由国家投资（每间房200元）统一搬迁到现在住址。新建村落村里公路干净平坦，房屋整齐，村容整洁，村民安居乐业，是一个新型的社会主义新农村。该村1982年通电，建有磨坊，于2008年全村通自来水，2012年主干道硬化，2017年进行街巷硬化。该村在1970年建成一座小学，称作沿河小学，由原拖拉机站改建，后政府多次投资修缮，该学校于2015年停止使用，周边孩子全部到回河街道中心小学读书。

吴乐勇，男，中共党员，任济南市经委主任，在职。吴刚，任职过兖州矿务局济三煤矿党委书记，曾受过国家领导人吴邦国接见。

南吴村2012年组建了鼓子秧歌队，村委会为表演队购买了20余套服装，10余件唢呐、铜锣，大鼓等乐器。逢年过节，高跷秧歌队穿着传统秧歌服装和自创的服装参加演出，如自带床单，自买花色布料等，队伍人员根据鼓点，成多样式扭动身体，达到娱乐健身的双重目的。秧歌队伍中有伞头、鼓子、棒槌、腊花、丑角五种角色，表演风格迥异，韵味独特。表演者们发挥自己的特长，主要表演鼓子秧歌中的“行程”和“跑场”两部分，“行程”是舞队在行进或进入场地前的舞蹈；“跑场”是表演的主体，又分不同角色表演的“文场”和“武场”。鼓子秧歌表演所跑的场子队形极为丰富，有“牛鼻钳”、“勾心梅”、“一街二门”、“六六大顺”、“里四外八”、“八条街”、“四门斗”等。“伞头”动作圆润，“鼓子”动作粗犷豪放，“棒槌”动作轻巧敏捷，“腊花”动作泼辣大方，而颠颤、划圆、蹲扑、跳窜等动作为各角色所共有。大家在锣鼓的伴奏声中，边歌边舞，以此抒发愉悦的心情，表达对美好生活的憧憬。自2014年以来，群众自发广场舞，节日秧歌，气氛活泼、热闹。